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2019年8月9日周五机构强推买入股票 明日六股成摇钱树名单一览

2019-08-08 16:12 互联网

  2019年8月9日周五机构强推买入股票 明日六股成摇钱树名单一览 小编和你一起了解

  平安银行:息差表现亮眼,零售贡献度持续提升

  类别:公司研究 机构:中银国际证券股份开心时时彩开奖号码 研究员:励雅敏,袁喆奇 日期:2019-08-08

  息差改善带动净利息收入增速提升,手续费收入增速有所放缓。公司上半年净利润同比增15.2%,较1季度(+12.9%)提升2.3个百分点,净利润增速的提升主因息差的亮眼表现,带动净利息收入增速较1季度提升5.4个百分点至16.6%。2季度单季净息差为2.71%,环比1季度上行18BP。但上半年手续费收入增速(2.52%,YoY)较1季度有所放缓,主要受信用卡手续费收入增速(8.0%,YoY)放缓的影响。展望下半年,开心时时彩开奖号码认为在平安银行零售转型持续推进以及2018年同期低基数情况下,公司的手续费收入表现将有改善。

  信贷投放有所放缓,存款增量表现较好。2季度贷款投放有所放缓(1.38%,QoQ),预计受公司风险判断更为审慎的影响。其中,零售信贷增速(2.89%,QoQ)较1季度放缓(3.16%,QoQ),同时对公信贷持续压降,环比1季度下降0.46%。开心时时彩开奖号码认为后续需观察资产端有效需求对规模增长的支持。负债端,公司2季度存款(不含应付利息)表现较好,同环比分别增长12.7%/1.49%。但需要注意的是,上半年新增存款结构中,定期新增规模(1,640亿)远超活期(668亿),并且新增的活期/定期存款中,零售占比为19%/41%,零售转型对于负债端资金的沉淀仍有待进一步观察。

  不良认定进一步趋严,拨备水平提升。平安银行2季度不良贷款率环比下降5BP至1.68%。其中,对公与零售贷款不良率分别下行8BP、1BP至2.51%、1.09%。开心时时彩开奖号码测算2季度单季年化不良生成率为2.38%,环比下行12BP,依然维持在较高水平。公司2季度关注类贷款占比、逾期率较1季度下行10BP、11BP至2.48%、2.34%。截至半年末,公司逾期90天以上贷款/不良贷款较1季末下降2个百分点至94%,不良认定进一步趋严;拨备覆盖率环比1季度提升12个百分点至183%,拨贷比提升12BP至3.06%,拨备水平进一步提升。

  估值

  开心时时彩开奖号码维持平安2019/2020年EPS1.65/1.88元的预测,对应净利润增速14.1%/14.2%,目前股价对应2019/2020年市净率为0.95/0.85x,维持买入评级。

  评级面临的主要风险

  经济下行导致资产质量恶化超预期。   开心时时彩开奖号码微信号:开心时时彩开奖号码